全球经济前景vs资金流入助推期价
基本金属内强外弱
黄臻
观点摘要：
行情回顾：
从内盘来看沪期基本金属均呈回升之势，分品种来看，略有所分化：铜与锌在小幅高开后呈冲高回落之势，午后震荡走强；铝小幅高开后冲高而后小幅回落，此后呈日内高位横盘区间震荡整理态势；铅、锡、镍则是在高开后呈宽幅的横盘区间震荡整理态势，午后快速拉升上扬；从影响因素来看，一方面早盘部分品种的冲高回落主要是受lme 亚洲电子盘的回落及上周末中国制造业pmi数据回落因素的影响，另一方面午后的快速拉升走强则主要是受资金流入推动的影响。
从外盘来看整体呈分化之势，分品种来看，除锡震荡走强，镍在冲高回落后略有所收高之外，其余品种均呈震荡回落之势，从影响因素来看，一方面是受五一期间中国公布的制造业pmi回落引发市场对于中国需求忧虑再度重燃因素的影响，另一方面则是受美元指数走强因素的影响。
基本面跟踪：
1. 巴林铝业(aluminium bahrain，alba)周一公布第一季净利大减88.6%，受铝价重挫拖累。该公司截至3月31日三个月的净利为420万第纳尔(1,122万美元)，上年同期则为3,720万第纳尔。
2. 美国铝业周一表示，已与华盛顿州达成一项新的供电协议，从而避免其年产能为279,000吨的intalco铝冶炼厂在6月底关闭。此项与博纳维尔（bonneville）电力局达成的协议将于7月1日生效，有效期至2018年2月14日。intalco工厂将持续以大约80%的产能运转。
3. 安托法加斯塔矿业（antofagasta minerals）周一表示，该公司控股的位于智利北部地区的antucoya铜矿“正常运作”，该矿周六夜间有一名工人意外跌落去世。该公司曾表示，事故发生后，部分运作曾被暂停。目前antucoya铜矿仍处于增加产出阶段，预计年中将实现全部产能。该矿一季度铜产量为12,700吨。
4. 秘鲁政府周一表示，该国3月铜产量较去年同期激增46%，而黄金产量则连续第三个月增加。得益于数个新矿增产，秘鲁今年料成为全球第二大产铜国。
5. 德国商业银行（commerzbank）周一表示，预计2016年铜均价为每吨4,900美元，2017年为5,700美元。该行预计2016年铝均价为每吨1,525美元，2017年为1,650美元。预计2016年镍均价为每吨9,400美元，2017年为11,800美元。预计2016年铅均价为每吨1,750美元，2017年为1,900美元。预计2016年锌均价为每吨1,825美元，2017年为2,025美元。预计2016年锡均价为每吨16,400美元，2017年为17,800美元。
6. 墨西哥国家统计局上周五公布的数据显示，墨西哥2月铜产量较上年同期增7.4%至39,565吨。
技术面分析：
铜：从短线来看，从短线来看，沪铜短线的反弹已告一段落，从中长线来看仍处于缓步震荡回落的态势之中；
铝：从短线来看，沪铝的持续反弹受阻，有回落的迹象，中线虽有所回落，但方向尚不明确，宜观望；
锌：从短线来看，沪锌短线已告一段落并出现了显著的回落之势，中线仍处于横盘之中；
铅：从短线来看，沪铅反弹结束并重回下行通道；
锡：从短线来看，沪锡虽有所回落，但仍处于横盘之中，宜观望；
镍：从短线来看，沪镍反弹之势已经受阻并呈缓步回落之势，而从中长线来看，沪镍的下行态势并未发生改变。
结论及操作建议：
铜与镍短线高抛低吸，波段交易，战略空单可继续持有；铝、锌、铅：短线观望。
风险因素：
1. 国际原油价格的走向；
2. 中美欧三大经济体的制造业与服务业pmi数据；
3. 欧元区的ppi数据与美国的工业订单数据；
4. 美国的非农就业数据。
下载链接：【中大期货金属(有色金属)日报20160504——全球经济前景vs资金流入助推期价 基本金属内强外弱】.pdf
