加拿大产量逐步恢复 油价高位承压
张灵军
观点摘要：
行情回顾：
上一交易日，加拿大产量逐步恢复抵消了尼日利亚与美国的减产，油价高位震荡回落。最终首行brent和wti分别收于47.83（-0.25）和46.21（-0.49）美元/桶。7月wti-brent价差收于-0.93（-0.3）美元/桶。
基本面跟踪：
1.据baker hughes公司统计，截至5月13日，美国石油钻机数为318个，较前周减少10个，连续第八周下跌。其中，permian地区钻机数为133个，较前周减少4个；williston地区钻机数为24个，较前周减少1个；d-j/niobrara地区钻机数为12个，较前周减少1个；eagle ford地区钻机数为27个，较前周减少1个。
2.据美国商品期货交易委员会（cftc）统计，截至5月6日当周，nymex wti原油期货合约总未平仓量为1724987手，比上周减少23641手；其中，基金持有的净多头寸为291960手，比前周减少26584手。
3.据路透社报道，雪佛兰公司在warri地区的原油运输管道遭受爆炸袭击。此前埃克森美孚宣布尼日利亚原油出口发生不可抗力事件。市场预期因为暴力袭击将使尼日利亚原油出口减少70万桶/日。
4. opec最新月报维持全年原油需求增长120万桶/日预期不变。预计今年年底及2017年全球原油供需平衡由过剩转向收紧。opec 4月产量增加18.8万桶/日至3244万桶/日；其中伊拉克与伊朗增产补偿了尼日利亚与科威特的减产。预计2016至2018年全球原油产业投资将降至接近2012至2014年的一半。预计全球原油需求将增加120万桶/日至9418万桶/日。预计非opec供应将收窄74万桶/日至5640万桶/日。
5.据国家统计局14日公布的数据显示，4月原油加工量同比增长2.4%，达到4475万吨，约合1093万桶/日，创下有史以来的最高水平。
6. 穆迪14日表示，油价的崩溃令沙特信用状况恶化，因此下调对其评级。将沙特长期发行人评级由aa3下调至a1，前景展望为稳定。
7. enbridgeinc公司计划在周末重启亚伯达省的athabasca原油管道。加拿大自然资源有限公司恢复其horizon油砂地区的正常石油生产效率。
技术面研判：
从结构上看，前期反弹高点仍将是近期上涨压力位所在。wii短期上方压力位为46一线，下方支撑为41一线；brent短期上方压力位为48，下方支撑为42一线。短期冲破前期反弹高点后趋向高位震荡。
结论及操作建议：
加拿大产量逐步恢复抵消了尼日利亚减产和美国钻井数量下滑带来的影响。供给侧的收缩主要动力来自于尼日利亚与美国；加拿大火灾影响将逐渐消退，复产进度需持续观察工人到岗情况。近期基本面主要看供给侧，建议继续关注尼日利亚、利比亚、美国产量下滑，以及沙特、科威特、伊朗增产幅度，中期供给过剩格局仍未改变。短期来看，供给的不确定性增加，或带来意外波动，继续关注前期高点附近的争夺。
风险提示：
1.美联储加息节奏超预期。
2.尼日利亚原油产量恢复超预期
3.加拿大油砂产量恢复速度。
下载链接：【中大期货能源化工（原油）日报20160516——加拿大产量逐步恢复，油价高位承压】
