【中大期货农产品（油脂）日报20170418——或震荡整理，试仓套利】-火狐体育
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中大研究
油脂：或震荡整理，试仓套利
谢雯
行情回顾：
上一交易日，y1709收于5,952，上涨6，成交577462手，日成交量增加163922手，持仓量893,606手，日增仓21,262手。p1709收5228，涨22元/吨，日减仓12284，持仓量558590。oi1709收于6340，涨58，成交量227272手，持仓量289852手。
基本面跟踪：
1. 上周五，cftc公布了截止上周二（4月11日）的持仓报告，基金在大豆合约上，多头增持296手，而空头增持22399手，目前基金多头总持仓为162933手，空头总持仓为162879手，净多仅仅54手，基金在大豆合约上的持仓达到多空平衡点。基金在豆油合约上，净空小幅增加，目前净空占豆油合约总持仓的比率为6.4%。基金在豆粕合约上维持净多部位，上周空头小幅增加，净多比率小幅下降，目前净多占总持仓的比率为12%。
2. 船运调查机构sgs发布的数据显示，2017年4月1-15日马来西亚棕榈油出口量为572,910吨，比3月份同期的出口量507,491吨高出12.89%。作为对比,4月1-10日马来西亚棕榈油出口量为312,489吨，环比提高24.76%。
3. 沿海一级豆油主流价位在5860-5930元/吨，涨幅在10-50元/吨。沿海24度棕榈油价格大多在5740-5800元/吨，涨幅10-70元/吨。海菜油报5850-6100元/吨，局部涨50-100元/吨。
技术面研判：
短期豆油1709合约下方5871有支撑，上方压力6300；棕榈油1709合约5100支撑，5500一线压力；菜油1709合约6057有支撑，上方压力6500。
结论及操作建议：
美豆、美豆粕下跌、美豆油有所上涨， bmd棕榈油下跌。短期美豆市场震荡区间上移。国内油脂压力仍较大，尤其是豆油和菜籽油，棕榈油压力小于其他油脂。今日油脂或震荡整理，空单可部分止盈。套利；棕榈油5-9正套可考虑高位逐渐离场；做空油粕比9月续持；试仓菜豆价差扩大、菜棕价差扩大。
风险提示：资金波动；原油价格；cftc持仓异动。
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