【中大期货宏观（国债）日报20171017——利率债走弱 关注9月经济数据】-火狐体育

利率债走弱 关注9月经济数据

周之云

国内外经济事件点评 美国上周五公布的9月cpi较前月增长0.5%，同比2.2%，但核心cpi依然较乏力，环比0.1%，同比1.7%。耶伦讲话表示正密切关注通胀，最有可能的情况是疲软的通胀不会持久，将持续缓步升息。另，美联储副主席fisher称，特朗普应该重新提名耶伦，耶伦经验老道，善于解释政策。波士顿联储行长rosengren称，无论特朗普选谁，美联储新主席都不太可能急转弯。目前powell的市场预测就任概率从52%回落至37%，但仍居首位。
国内方面，9月cpi环比上涨0.5%，同比小幅回落至1.6%，符合预期。环比增长主要受国庆、中秋季节性因素影响；但去年基数高导致同比下滑。9月ppi环比上涨1%，同比反弹至6.9%，超过市场预期的6.4%，涨幅主要来自生产资料，生活资料涨幅有限。分行业看，造纸、煤炭采选、化学原料和制品价格涨幅扩大，而黑色、有色金属冶炼加工、石油加工涨幅回落。
 货币市场 今日银行间市场主要期限回购利率整体波动不大， 7d以内利率稳中有升，14d以上月内利率略有回落。今日交易所资金面宽松，主要国债逆回购品种多数小幅回升，振幅不大。
 公开市场情况 央行公开市场进行中性操作，仅对冲到期量，资金面总体保持均衡；本周会议期间流动性无较大扰动因素，且逆回购到期量有限，短期宽松料可维持。明日将有600亿逆回购及1280亿mlf到期。
 利率债走势 消息和数据均偏空，今日国债期货大跌，利率债现券成交活跃，收益率早盘上行明显，日终走弱。10y国债活跃券170018上行3.25bp收报3.705%。国开10y活跃券170210上行3.5bp收于4.405%，新券170215上行3.85bp收于4.296%。非国开10y券170415上行5.5bp收报4.44%。

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