【中大期货宏观（国债）日报20180116——10y国开活跃券盘中又创逾三年新高】-火狐体育

10y国开活跃券盘中又创逾三年新高

周之云

国内外经济事件点评 央行今日开展3980亿mlf，期限一年，利率3.25%，全月到期2895亿。此次操作一是对冲全月到期lmf，二是应对补缴准备金、缴税等带来的流动性抽水，在量上，由于今年春节在2月中旬，1月仍是生产大月，可能会带来较高的财政存款，与12月存在考核压力相比，1月银行放贷受到的约束更小，在追求开门红、提前掌握客户的诉求下，贷款较12月高增，银行表内补缴准备金的量可能会比较高。
 货币市场 今日银行间市场隔夜回购利率小幅下跌0.22bp，加权收在2.9064%。7天回购利率下跌5.3bp，加权报收在3.4337%。14天回购利率今日上涨9.3bp，加权收在4.2068%。。今日交易所主要国债逆回购品种涨跌互现。
 公开市场情况 本周公开市场共有4700亿逆回购到期，其中周一到周五分别到期1000亿，500亿，1000亿700亿，1500亿。此外，本日还有800亿国库定存和1825亿mlf到期。今日交易所主要债券回购品种上涨，隔夜回购利率gc001今日涨32.5bp收在3.250%。今日人民银行，财政部公告，本日以利率招标的方式进行2018年中央国库现金管理商业银行定期存款（一期）招投标，中标总量800亿元，中标利率3.70%，期限三个月。
 利率债走势 尽管央行通过逆回购和mlf超额投放资金，但市场情绪谨慎依旧；云南国资平台债务疑虑促使机构重新思考城投债定价，监管的靴子也未全部落地，10年国开活跃券又创逾三年新高,170215最高触及5.065%。日终国债10y券170025较昨日收盘上行2.5bp收于3.96%；10y券170215上行3.25bp收于5.0425%。

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