|
品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
|
沪深300 |
数据和新闻方面：国常会：确定稳定生猪生产和猪肉保供稳价措施；上交所：科创板市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效；美联储纪要：决策者拒绝预设降息道路，视7月行动为“重新校准”政策，支持降息以推动通胀更快回目标。 隔夜市场方面：标普涨0.8%，2/10年期美债收益率曲线短暂出现倒挂，为最近一周之内首次。比特币期货收跌逾6%，下探1万美元整数位心理关口。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在； 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧；3、贸易摩擦反复。 短期a股波动较大，中期看多股市不变，可配置部分黄金做对冲。 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
|
上证50 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
|
|
中证500 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
|
|
黄金 |
2y10y美债利率倒挂后迅速反弹，风险偏好回升。本周关注央行决议以及全球央行年会对未来利率路径的言论.后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否有更深层次影响，金银仍然有回调需求。 |
短线调整，中线上涨 |
au1912做多300 |
|
白银 |
短线回调，中线上涨 |
ag1912做多3900 |
|
|
2年期国债 |
2019年8月21日，人民银行以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦带来的情绪影响恢复中，预计短期利率债震荡为主。 |
震荡 |
震荡 |
|
5年国债 |
震荡 |
震荡 |
|
|
10年国债 |
震荡 |
震荡 |
数据中心
|
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
if1908 |
3775.00 |
0.08% |
3.32% |
ih1909 |
2861.80 |
0.04% |
2.77% |
|
沪深300指数 |
3781.76 |
-0.16% |
2.70% |
上证50指数 |
2869.22 |
-0.22% |
2.31% |
|
基差 |
6.76 |
-8.97 |
-22.04 |
基差 |
7.42 |
-7.63 |
-12.34 |
|
跨期价差 （08/09价差） |
-7.40 |
-1.20 |
3667.20 |
跨期价差 （09/10价差） |
-10.00 |
-0.60 |
2784.80 |
|
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
|
|
|
|
ic1908 |
4842.80 |
0.23% |
4.89% |
|
|
|
|
|
中证500指数 |
4882.72 |
0.21% |
4.25% |
|
|
|
|
|
基差 |
39.92 |
-0.88 |
-26.72 |
|
|
|
|
|
跨期价差 （08/09价差） |
-41.80 |
-5.00 |
4610.80 |
|
|
|
|
|
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
shfe au1912 |
345.35 |
0.17% |
0.7% |
shfe ag1912 |
4196 |
0.31% |
0.62% |
|
sge au（t d） |
342.74 |
-0.02% |
0.45% |
sge ag（t d） |
4144 |
0.12% |
0.63% |
|
基差 |
-2.61 |
33.85% |
48.3% |
基差 |
-52 |
18.18% |
0.0% |
|
跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
|
跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
|
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
tf1909 |
100.19 |
-0.055 |
-0.11 |
t1909 |
99.045 |
-0.245 |
-0.3 |
|
5y国债现券 |
100.481 |
-0.0748 |
-0.0659 |
10y国债现券 |
99.8171 |
-0.1991 |
-0.2562 |
|
基差 |
0.2913 |
-0.0198 |
0.0441 |
基差 |
0.7721 |
0.0459 |
0.0438 |
|
跨期价差（9-12） |
0.3 |
0.135 |
0.14 |
跨期价差（9-12） |
0.395 |
0.06 |
0.07 |
|
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
|
ts1909 |
100.225 |
-0.03 |
-0.1 |
10y-2y利差 |
0.3286 |
0.0157 |
0.0452 |
|
2y国债现券 |
100.562 |
0.0114 |
0.0009 |
10y-5y利差 |
0.3129 |
-0.0031 |
-0.0026 |
|
基差 |
0.2020 |
0.0314 |
0.1009 |
5y-2y利差 |
0.316 |
0.0138 |
0.0478 |
|
跨期价差（9-12） |
0.135 |
0.01 |
0 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
