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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①中国商务部：中美经贸团队一直保持有效沟通；②对于将如何开展对美加征关税排除工作，国务院关税税则委员会回应。 隔夜市场方面：标普涨，黄金大跌，美债收益率上行，美元升至两年高位，拼多多大涨创新高。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在； 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧；3、贸易摩擦反复。 短期a股波动较大，中期看多股市不变，可逢低做多ic远月期货合约，此外还可以配置部分黄金做对冲。 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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上证50 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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中证500 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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黄金 |
利差再度倒挂,刺激避险情绪，风险偏好谨慎,后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否有更深层次影响，金银仍然有回调需求。 |
短线调整，中线上涨 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线回调，中线上涨 |
ag1912做多3900 |
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2年期国债 |
临近月末财政支出力度加大，与中央国库现金管理到期、央行逆回购到期等因素对冲后，银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2019年8月29日不开展逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦反复，预计短期利率债震荡为主。 |
震荡偏强 |
震荡偏强 |
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5年国债 |
震荡偏强 |
震荡偏强 |
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10年国债 |
震荡偏强 |
震荡偏强 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1909 |
3782.20 |
-0.34% |
0.13% |
ih1909 |
2849.00 |
-0.34% |
-0.54% |
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沪深300指数 |
3790.19 |
-0.33% |
-0.09% |
上证50指数 |
2855.45 |
-0.40% |
-0.78% |
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基差 |
7.99 |
0.40 |
-8.32 |
基差 |
6.45 |
-1.78 |
-6.95 |
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跨期价差 （09/10价差） |
-6.00 |
1.00 |
1.00 |
跨期价差 （09/10价差） |
-8.00 |
-0.60 |
-0.40 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1909 |
4891.20 |
0.11% |
1.12% |
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中证500指数 |
4934.18 |
0.12% |
0.95% |
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基差 |
42.98 |
0.59 |
-7.73 |
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跨期价差 （09/10价差） |
-43.00 |
0.20 |
-2.80 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
362.8 |
1.1% |
4.72% |
shfe ag1912 |
4640 |
2.07% |
10.29% |
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sge au（t d） |
359.13 |
0.6% |
4.52% |
sge ag（t d） |
4585 |
1.8% |
10.35% |
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基差 |
-3.67 |
98.38% |
28.32% |
基差 |
-55 |
30.95% |
5.77% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1909 |
100.485 |
0.185 |
0.24 |
t1909 |
99.4 |
0.17 |
0.11 |
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5y国债现券 |
100.381 |
-0.0254 |
-0.1747 |
10y国债现券 |
99.7920 |
0.0373 |
-0.2242 |
|
基差 |
-0.1036 |
-0.2104 |
-0.4147 |
基差 |
0.3920 |
-0.1327 |
-0.3342 |
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跨期价差（9-12） |
0.325 |
0.035 |
0.16 |
跨期价差（9-12） |
0.165 |
-0.195 |
-0.17 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1909 |
100.36 |
0.05 |
0.105 |
10y-2y利差 |
0.3522 |
0.0161 |
-0.0011 |
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2y国债现券 |
100.542 |
0.0246 |
-0.0084 |
10y-5y利差 |
0.3361 |
-0.0228 |
-0.0012 |
|
基差 |
0.0721 |
-0.0054 |
-0.0984 |
5y-2y利差 |
0.3589 |
-0.0112 |
0 |
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跨期价差（9-12） |
0.11 |
-0.02 |
-0.015 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
