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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①中国9月财新服务业pmi降至七个月最低，就业指数创两年新高；②美联储主席：将很快扩表应对融资问题，但这并非qe；③央视体育频道暂停nba赛事转播，nba中国遭三分之一合作品牌抛弃。 隔夜市场情况：三大美股指数均跌超1%，道指跌逾300点，恐慌指数创一个多月最大日涨幅。英首相称基本不可能达成脱欧协议后，英镑创一个月新低，英股逼近一个月低位；现货黄金午盘重上1500美元涨逾1%。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩影响；3、贸易摩擦反复。 在经历了前期的持续上涨之后，短期a股或有调整，中期看多趋势不变。 |
短期调整 |
前期多单可适当减持 |
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上证50 |
短期调整 |
前期多单可适当减持 |
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中证500 |
短期调整 |
前期多单可适当减持 |
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黄金 |
9月通胀稍显疲软。贸易战升级金融战预期继续冲击风险资产，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
目前银行体系流动性总量处于较高水平，2019年10月8日不开展逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦反复，短期受股市回调、人民币汇率贬值影响，预计短期利率债震荡为主。 |
震荡 |
震荡 |
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5年国债 |
震荡 |
震荡 |
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10年国债 |
震荡 |
震荡 |
【中大期货宏观金融每日观察20191009——美联储重启扩表，风险资产受冲击】
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1910 |
3828.00 |
0.90% |
-1.71% |
ih1910 |
2916.00 |
1.08% |
-0.72% |
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沪深300指数 |
3814.53 |
-0.99% |
-1.96% |
上证50指数 |
2897.70 |
-1.08% |
-1.13% |
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基差 |
-13.47 |
-72.13 |
-9.53 |
基差 |
-18.30 |
-62.96 |
-12.01 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-1.20 |
1.00 |
-1.60 |
跨期价差 （10/11价差） |
-3.20 |
-4.80 |
-4.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1910 |
4916.60 |
0.46% |
-4.11% |
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中证500指数 |
4940.90 |
-1.29% |
-4.46% |
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基差 |
24.30 |
-87.33 |
-19.98 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-35.60 |
5.00 |
3.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
344.5 |
-0.92% |
-0.1% |
shfe ag1912 |
4297 |
-1.59% |
-1.88% |
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sge au（t d） |
343.32 |
-0.56% |
-1.38% |
sge ag（t d） |
4262 |
-1.39% |
-2.1% |
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基差 |
-1.18 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-35 |
-3.51% |
30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1912 |
99.905 |
0.26 |
0.035 |
t1912 |
98.495 |
0.45 |
0.02 |
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5y国债现货 |
100.300 |
-0.0051 |
-0.0297 |
10y国债现货 |
99.197 |
0.0616 |
-0.1707 |
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基差 |
0.3948 |
-0.2651 |
-0.0647 |
基差 |
0.7022 |
-0.3884 |
-0.1907 |
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跨期价差(12-3) |
0.22 |
0.01 |
0.01 |
跨期价差(12-3) |
0.3250 |
0.0100 |
-0.0050 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
100.175 |
0.09 |
0.015 |
10y-2y利差 |
0.4013 |
-0.022 |
0.0635 |
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2y国债现券 |
100.525 |
-0.0015 |
-0.0113 |
10y-5y利差 |
0.4233 |
0.0122 |
0.007 |
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基差 |
0.2097 |
-0.0965 |
-0.0363 |
5y-2y利差 |
0.4111 |
0.0153 |
0.0565 |
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跨期价差（12-03） |
0.14 |
0.005 |
0.01 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
