【中大期货宏观金融每日观察20191015——贸易战缓和，风险资产反弹】-火狐体育

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沪深300

数据和新闻方面：①中国9月进口与出口均同比下滑，对东盟进出口增速加快；大豆进口同比上涨2%，猪肉进口大增76%；②特朗普称对土钢铁关税将提高多达50%；土耳其股债汇三杀；③新加坡放松货币政策，为逾三年来首次。

隔夜市场情况：标普跌，美元黄金上涨，油价大跌2%。

行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；2、贸易缓和。

利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩影响。

短期a股或震荡偏强，中期看多趋势不变。

震荡偏强

沿10日均线做多

上证50

震荡偏强

沿10日均线做多

中证500

震荡偏强

沿10日均线做多

黄金

9月通胀稳定，美联储再度开启扩表购买短债以及中美贸易的缓和激发了风险偏好，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。

 短线震荡，中线震荡

au1912做多300

白银

短线震荡，中线震荡

ag1912多单持有

2年期国债

目前银行体系流动性总量处于较高水平，2019年10月14日不开展逆回购操作。短期受到贸易缓和通胀上行影响，预计国债期货整体震荡偏弱。关注本周9月经济数据公布情况。

震荡偏弱

背靠10日均线做空

5年国债

震荡偏弱

背靠10日均线做空

10年国债

震荡偏弱

背靠10日均线做空

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

if1910

3945.20

0.81%

3.99%

ih1910

3007.00

0.89%

4.24%

沪深300指数

3953.24

1.06%

3.64%

上证50指数

3013.53

1.02%

4.00%

基差

8.04

9.72

-12.49

基差

6.53

3.81

-6.37

跨期价差

（10/11价差）

1.60

1.40

2.80

跨期价差

（10/11价差）

1.20

5.00

4.40

指标

价格

日变化

周变化

ic1910

5103.00

0.94%

4.27%

中证500指数

5131.13

1.50%

3.85%

基差

28.13

28.21

-18.77

跨期价差

（10/11价差）

-39.20

4.00

-3.60

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

shfe au1912

340.7

-1.4%

-1%

shfe ag1912

4313

-0.96%

-1.88%

sge au（t d）

339.43

-1.43%

-1.38%

sge ag（t d）

4279

-1.06%

1.8%

基差

-1.27

-0.41%

30.27%

基差

-34

-3.51%

30.95%

跨期价差（6-12）

-23.35

16.46%

-2.1%

跨期价差（12-6）

36

-57.64%

-57.14%

跨区域价差

19.89

14%

5.3%

跨区域价差

1.22

3.5%

0.2%

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

tf1912

99.695

0.01

0.05

t1912

98.15

0.07

0.105

5y国债现货

100.157

-0.1193

-0.1476

10y国债现货

98.827

-0.1652

-0.3090

基差

0.4622

-0.1293

-0.1976

基差

0.6766

-0.2352

-0.4140

跨期价差(12-3)

0.27

0.055

0.06

跨期价差(12-3)

0.3900

0.0650

0.0750

指标

价格

日变化

周变化

指标

利差（bp）

日变化

周变化

ts1912

100.11

0

0.025

10y-2y利差

0.4672

0.0207

0.0338

2y国债现券

100.530

-0.0403

0.0040

10y-5y利差

0.4465

0.0247

-0.0204

基差

0.2852

-0.0453

-0.0210

5y-2y利差

0.4218

0.0272

0.0542

跨期价差（12-03）

0.135

0.005

0

10y-2y隐含利差

0.4381

-0.0169

-0.0548