【中大期货宏观金融每日观察20191016——风险偏好回升，金银震荡】
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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①外汇局：取消合格境外投资者投资额度限制，扩大金融市场对外开放③国务院办公厅印发《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》；②中国8月cpi同比增长2.8%，猪价涨鲜果价格涨幅回落。 隔夜市场方面：纳指收跌，美债收益率连升五日，黄金下跌。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；2、贸易摩擦趋于缓和。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧。 短期a股震荡偏多，中期看多趋势不变，可逢低做多ic远月期货合约，此外还可以配置部分黄金做对冲。 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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上证50 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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中证500 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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黄金 |
9月通胀稳定，美联储再度开启扩表购买短债以及中美贸易的缓和激发了风险偏好，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
10月15日是对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点的第一次调整，释放长期资金约400亿元。银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2019年10月15日不开展逆回购操作。9月通胀破3，短期受到贸易缓和通胀上行影响，预计国债期货整体震荡偏弱。关注本周9月经济数据公布情况。 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
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5年国债 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
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10年国债 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1910 |
3960.60 |
-0.19% |
3.28% |
ih1910 |
2971.40 |
-0.26% |
3.18% |
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沪深300指数 |
3959.27 |
-0.34% |
2.74% |
上证50指数 |
2969.80 |
-0.40% |
2.68% |
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基差 |
-1.34 |
-6.08 |
-19.95 |
基差 |
-1.60 |
-4.18 |
-13.98 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-1.60 |
0.40 |
5.60 |
跨期价差 （10/11价差） |
-1.80 |
-0.60 |
5.00 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1910 |
5236.40 |
-0.23% |
4.64% |
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中证500指数 |
5245.31 |
-0.34% |
3.99% |
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基差 |
8.91 |
-5.95 |
-31.28 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-36.40 |
-2.80 |
3.00 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
341.65 |
0.28% |
-0.83% |
shfe ag1912 |
4325 |
0.28% |
0.65% |
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sge au（t d） |
340.65 |
0.36% |
-0.78% |
sge ag（t d） |
4291 |
0.28% |
0.65% |
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基差 |
-1 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-34 |
0% |
-30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1912 |
99.705 |
0.01 |
-0.2 |
t1912 |
98.135 |
-0.015 |
-0.36 |
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5y国债现货 |
100.138 |
-0.0190 |
-0.1615 |
10y国债现货 |
98.881 |
0.0541 |
-0.3165 |
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基差 |
0.4333 |
-0.0290 |
0.0385 |
基差 |
0.7457 |
0.0691 |
0.0435 |
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跨期价差(12-3) |
0.24 |
-0.03 |
0.02 |
跨期价差(12-3) |
0.3400 |
-0.0500 |
0.0150 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
100.11 |
0 |
-0.065 |
10y-2y利差 |
0.4672 |
0.0207 |
0.0338 |
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2y国债现券 |
100.563 |
0.0327 |
0.0383 |
10y-5y利差 |
0.4465 |
0.0247 |
-0.0204 |
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基差 |
0.3029 |
0.0177 |
0.0933 |
5y-2y利差 |
0.4218 |
0.0272 |
0.0542 |
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跨期价差（12-03） |
0.15 |
0.015 |
0.01 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
