【中大期货宏观金融每日观察20191017——美国销售不佳，金银震荡】
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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①国常会：落实落细减税降费政策，优化汽车外资政策；②中国央行外汇局联合发文，中国债市对外开放再出新招，同一境外主体资金账户间可直接划转；③美国9月零售销售七个月来首次下滑。 隔夜市场方面：美股跌，黄金油价涨，美元跌至四周新低。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；2、贸易摩擦趋于缓和。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧。 短期a股震荡，中期看多趋势不变，可逢低做多ic远月期货合约，此外还可以配置部分黄金做对冲。 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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上证50 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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中证500 |
震荡偏多 |
做多 靠近十日均线附近可加多 |
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黄金 |
9月美国零售下滑，降息预期有所回升，美联储再度开启扩表购买短债以及中美贸易的缓和激发了风险偏好，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
2019年10月16日，人民银行开展中期借贷便利（mlf）操作2000亿元。今日不开展逆回购操作。9月通胀破3，且9月金融数据显示社融增长好于预期，短期受到贸易缓和通胀上行影响，预计国债期货整体震荡偏弱。 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
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5年国债 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
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10年国债 |
震荡偏弱 |
背靠10日均线做空 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1910 |
2999.40 |
-0.39% |
2.94% |
ih1910 |
2999.40 |
-0.39% |
2.94% |
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沪深300指数 |
3004.72 |
-0.35% |
2.80% |
上证50指数 |
3004.72 |
-0.35% |
2.80% |
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基差 |
5.32 |
1.10 |
-4.06 |
基差 |
5.32 |
1.10 |
-4.06 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-5.00 |
-1.60 |
-1.20 |
跨期价差 （10/11价差） |
-5.00 |
-1.60 |
-1.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1910 |
5021.00 |
-0.61% |
1.23% |
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中证500指数 |
5038.36 |
-0.45% |
1.11% |
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基差 |
17.36 |
8.15 |
-5.80 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-45.00 |
-3.40 |
-2.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
341.65 |
0.28% |
-0.83% |
shfe ag1912 |
4325 |
0.28% |
0.65% |
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sge au（t d） |
340.65 |
0.36% |
-0.78% |
sge ag（t d） |
4291 |
0.28% |
0.65% |
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基差 |
-1 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-34 |
0% |
-30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1912 |
99.695 |
-0.01 |
-0.185 |
t1912 |
98.095 |
-0.04 |
-0.36 |
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5y国债现货 |
100.096 |
-0.0420 |
-0.2148 |
10y国债现货 |
98.888 |
0.0069 |
-0.5074 |
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基差 |
0.4013 |
-0.0320 |
-0.0298 |
基差 |
0.7927 |
0.0469 |
-0.1474 |
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跨期价差(12-3) |
0.27 |
0.03 |
0.03 |
跨期价差(12-3) |
0.3600 |
0.0200 |
0.0500 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
100.115 |
0.005 |
-0.055 |
10y-2y利差 |
0.4672 |
0.0207 |
0.0338 |
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2y国债现券 |
100.533 |
-0.0297 |
0.0049 |
10y-5y利差 |
0.4465 |
0.0247 |
-0.0204 |
|
基差 |
0.2832 |
-0.0197 |
0.0599 |
5y-2y利差 |
0.4218 |
0.0272 |
0.0542 |
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跨期价差（12-03） |
0.135 |
-0.015 |
0 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
