【中大期货宏观金融每日观察20191031——美联储降息落地，风险偏好继续回升】
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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①美联储如期连续第三次降息，暗示将暂停行动；鲍威尔称目前货币政策“很可能继续合适”；②美国三季度gdp同比增1.9%，环比继续放缓；10月“小非农”adp新增12.5万人。 隔夜市场方面：标普美债涨，油价跌。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；2、贸易摩擦趋于缓和。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧。 短期a股震荡偏多，中期看多趋势不变，可逢低做多ic远月期货合约。 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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上证50 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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中证500 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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黄金 |
美联储决议如预期降息，延续数据依赖和对贸易战的担心，黄金震荡，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
临近月末财政支出力度加大，可对冲央行逆回购到期等因素的影响，为维护银行体系流动性合理充裕，2019年10月30日不开展逆回购操作。9月通胀破3，且9月经济和金融数据显示经济增长好于预期，短期受到贸易缓和通胀上行影响，预计国债期货整体偏空。 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
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5年国债 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
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10年国债 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1911 |
3877.00 |
-0.72% |
0.37% |
ih1911 |
2949.80 |
-0.67% |
0.07% |
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沪深300指数 |
3891.23 |
-0.49% |
0.52% |
上证50指数 |
2952.12 |
-0.54% |
-0.07% |
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基差 |
14.23 |
9.00 |
5.94 |
基差 |
2.32 |
3.84 |
-4.19 |
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跨期价差 （11/12价差） |
-5.40 |
-3.40 |
-2.20 |
跨期价差 （11/12价差） |
-2.00 |
2.00 |
0.00 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1911 |
4916.00 |
-1.28% |
-0.14% |
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中证500指数 |
4947.90 |
-1.19% |
-0.39% |
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基差 |
31.90 |
3.78 |
-12.30 |
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跨期价差 （11/12价差） |
-45.00 |
-0.40 |
0.40 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
340.55 |
-0.1% |
-0.41% |
shfe ag1912 |
4366 |
0.46% |
1.04% |
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sge au（t d） |
339.54 |
-0.15% |
-0.37% |
sge ag（t d） |
4330 |
0.23% |
1.10% |
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基差 |
-1.01 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-36 |
0% |
-30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
0.1% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1912 |
99.225 |
-0.18 |
-0.35 |
t1912 |
97.11 |
-0.31 |
-0.765 |
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5y国债现货 |
99.925 |
-0.0488 |
-0.1908 |
10y国债现货 |
97.746 |
-0.1554 |
-0.7872 |
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基差 |
0.7002 |
0.1312 |
0.1592 |
基差 |
0.6357 |
0.1546 |
-0.0222 |
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跨期价差(12-3) |
0.31 |
0.01 |
0.04 |
跨期价差(12-3) |
0.4300 |
0.0250 |
0.0300 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
99.815 |
-0.125 |
-0.23 |
10y-2y利差 |
0.5132 |
0.0095 |
0.0513 |
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2y国债现券 |
100.455 |
-0.0249 |
-0.0427 |
10y-5y利差 |
0.5037 |
0.0155 |
0.0032 |
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基差 |
0.4949 |
0.0901 |
0.1823 |
5y-2y利差 |
0.4882 |
0.0026 |
0.0481 |
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跨期价差（12-03） |
0.145 |
0.01 |
0.005 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
