中国库存数据vs美国房地产市场数据
基本金属外强内弱
黄臻
观点摘要：
行情回顾：
从内盘来看呈分化之势，分品种来看，除锡呈高开低走-震荡回升、铝维持宽幅的横盘区间震荡整理之外，其余品种均在高开冲高回落后呈横盘区间震荡整理态势；从影响因素来看，一方面是受隔夜美联储官员杜德利与罗森格伦对于加息前景的不同观点影响；另一方面则受智利暴雨导致多个铜矿关停与国际铅锌研究小组及国际镍业研究小组的供需报告影响。
从外盘来看整体呈低探回升之势，分时段来看，lme 基本金属在亚洲电子盘时段均呈震荡回落之势，而到了欧美时段则是呈快速反弹回升之势，特别是铜、锌、镍三者的价格，从影响因素来看，一方面亚洲电子盘的回落是受市场对于中国当前保税区与上期所铜库存高位的持续忧虑影响；另一方面则是受隔夜美国房地产市场数据不佳引发美元疲软与市场对于下周美联储议息会议不会加息的乐观预期的影响。
基本面跟踪：
1. 国际镍研究组织(insg)周二公布的数据显示，2月全球精炼镍市场小幅供应过剩3,600吨，上个月为短缺。最新的统计数据显示，2月全球镍产量为149,600吨，略高于需求量的146,000吨。
2. 北美钢铁工人联合会(usw)周一表示，已向美国监管当局提出申诉，希望遏制被其称为“潮水般的”铝进口，认为这已对美国生产商带来损害并威胁到就业。
3. 4月18日，智利国家铜业公司表示，受周末期间的暴雨因素影响，旗下el teniente地下开采的铜矿运营仍然暂停，预计将在周四重启运营。该矿中断生产每日大约损失1,500吨铜产出，预计共计将暂停生产六天。codelco是全球最大的铜生产商。
4. 4月17日，英美资源集团出于安全因素考量，暂停了大型los bronces铜矿和较小的el soldado矿厂运营。los bronces铜矿可年产铜460,000吨，为全球第四大铜矿。
5. 4月16日，智利国家铜业公司暂停了有上百年历史的地下矿山el teniente矿运营，可能损失铜产量5,000吨。该矿的年产能为420,000吨，为全球第八大铜矿。
6. 国际铅锌研究小组(ilzsg)周一公布的数据显示，1-2月全球锌市供应过剩66,000吨，去年同期为过剩130,000吨。今年1-2月全球铅市场供应过剩34,000吨，去年同期为过剩2,000吨。
7. 力拓周二在财报中称，该公司截至3月31日当季的铜产量为141,200吨，较去年第四季度增长27%，但较上年同期水平仍下滑2%。
8. 国际著名投行花旗周一在一份报告中称，全球大宗商品价格可能已经触底，但预计今年二季度大宗商品价格仍将震荡不定。报告认为，今年二季度金属价格将调整，但不会重返今年1月所及的低位。2017年之前金属价格更有可能出现结构性回升。报告将2016年铜价预期上调1.7%至每吨4730美元；上调2017年铜均价预估至每吨5,500美元。
技术面分析：
铜：从短线来看，从短线来看，沪铜短线出现了大幅反弹回升之势，但走势并不明朗，宜观望，从中长线来看仍处于缓步震荡回落的态势之中；
铝：从短线来看，当前沪铝已结束此前的回落重返上行通道，中线虽有所回落，但方向尚不明确，宜观望；
锌：从短线来看，当前沪锌短线已出现大幅反弹之势，中线仍处于横盘之中，宜观望；
铅：从短线来看，当前沪铅出现了大幅的反弹之势，宜观望；
锡：从短线来看，当前沪锡在经历了小幅回落之后再度重回上行通道，中线亦呈缓步回升之势，但仍处于区间震荡整理之中，宜观望；
镍：从短线来看，当前沪镍虽快速回升但仍处于横盘之中，而从中长线来看，沪镍的下行态势并未发生改变。
结论及操作建议：
铜与镍短线高抛低吸，波段交易，战略空单可继续持有；铝、锌、铅：短线观望。
风险因素：
1. 国际原油价格的走向；
2. 欧美三大经济体的制造业pmi数据；
3. 美联储官员的讲话；
4. 欧央行的议息会议。
下载链接：【中大期货金属(有色金属)日报20160420——中国库存数据vs美国房地产市场数据 基本金属外强内弱】
