【中大期货宏观金融每日观察20190816——印巴冲突,风险偏好回落】-火狐体育

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沪深300

数据和新闻方面：欧央行暗示9月宽松力度远超市场预期，欧元盘中跳水、欧债急涨。特朗普在推特上强调，“我们的问题不在于中国，我们的问题在美联储。加息加得太多太快。现在降息又降得太慢。”

隔夜市场方面：美股涨跌不一，10年期美债收益率三年来首次跌破1.5%，黄金刷新逾六年收盘高位。

行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；

利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧。3、贸易摩擦反复。

短期a股波动较大，中期看多股市不变，可配置部分黄金做对冲。

短期观望

中期看多

观望

上证50

短期观望

中期看多

观望

中证500

短期观望

中期看多

观望

黄金

隔夜2y10y美债利率倒挂，衰退预期强烈,印巴冲突再度刺激地缘政治避险。后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银仍然有回调需求。

 短线调整，中线震荡

au1912做多300

白银

短线回调，中线震荡

ag1912做多3900

2年期国债

目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，昨日央行开展300亿7天逆回购操作，外加4000亿mlf操作，当日有3830亿mlf到期。短期受中美贸易摩擦影响，预计短期利率债继续震荡。

震荡

震荡

5年国债

震荡

震荡

10年国债

震荡

震荡

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

if1908

3688.40

0.41%

1.36%

ih1908

2810.80

0.39%

1.58%

沪深300指数

3694.00

0.31%

0.67%

上证50指数

2814.39

0.36%

0.99%

基差

5.60

-3.40

-24.89

基差

3.59

-0.97

-16.28

跨期价差

（08/09价差）

-13.80

6.00

2.80

跨期价差

（08/09价差）

-16.00

-0.80

0.00

指标

价格

日变化

周变化

ic1908

4701.80

0.64%

1.85%

中证500指数

4706.55

0.48%

1.08%

基差

4.75

-7.09

-34.75

跨期价差

（08/09价差）

-49.20

5.60

9.40

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

shfe au1912

347.4

1.3%

0.89%

shfe ag1912

4230

1.44%

0.5%

sge au（t d）

344.29

0.91%

0.61%

sge ag（t d）

4172

1.31%

0.29%

基差

-3.11

76.70%

44.65

基差

-58

11.54%

18.37%

跨期价差（6-12）

-23.35

16.46%

-2.1%

跨期价差（12-6）

36

-57.64%

-57.14%

跨区域价差

19.89

14%

5.3%

跨区域价差

1.22

3.5%

0.2%

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

tf1909

100.205

-0.05

-0.02

t1909

99.185

-0.14

-0.09

5y国债现券

100.461

-0.0629

0.3687

10y国债现券

99.7628

-0.0820

0.8369

基差

0.2910

-0.0629

0.0487

基差

0.6278

-0.1520

0.0919

跨期价差（9-12）

0.245

-0.04

-0.05

跨期价差（9-12）

0.42

-0.015

-0.03

指标

价格

日变化

周变化

指标

利差（bp）

日变化

周变化

ts1909

100.41

-0.02

-0.07

10y-2y利差

0.3587

0.0307

-0.0449

2y国债现券

100.602

0.0270

0.0955

10y-5y利差

0.328

-0.0145

-0.0152

基差

0.1622

0.0120

-0.0945

5y-2y利差

0.3425

-0.048

-0.0297

跨期价差（9-12）

0.16

0.015

-0.025

10y-2y隐含利差

0.4381

-0.0169

-0.0548