【中大期货宏观金融每日观察20190823——关注全球央行风向,风险偏好谨慎】-火狐体育

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沪深300

数据和新闻方面：商务部：如美方实施新的加征关税措施，中方将不得不采取相应反制措施。又有两位美联储高官明确表态：不要急着9月降息。

隔夜市场方面：标普跌，黄金创近两周新低，关键美债收益率再度短暂倒挂。

行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；

利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧；3、贸易摩擦反复。

短期a股波动较大，中期看多股市不变，可配置部分黄金做对冲。

短期震荡

中期看多

震荡

上证50

短期震荡

中期看多

震荡

中证500

短期震荡

中期看多

震荡

黄金

2y10y美债利率倒挂后迅速反弹，风险偏好回升。本周关注央行决议以及全球央行年会对未来利率路径的言论.后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否有更深层次影响，金银仍然有回调需求。

 短线调整，中线上涨

au1912做多300

白银

短线回调，中线上涨

ag1912做多3900

2年期国债

为对冲政府债券发行缴款等因素的影响，2019年8月22日人民银行以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦带来的情绪影响恢复中，预计短期利率债震荡为主。

震荡

震荡

5年国债

震荡

震荡

10年国债

震荡

震荡

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

if1908

3777.20

0.06%

2.79%

ih1909

2864.60

0.10%

2.50%

沪深300指数

3793.51

0.31%

2.69%

上证50指数

2878.00

0.31%

2.26%

基差

16.31

9.55

-3.09

基差

13.40

5.99

-6.18

跨期价差

（08/09价差）

-7.00

0.40

3677.80

跨期价差

（09/10价差）

-10.20

-0.20

2791.80

指标

价格

日变化

周变化

ic1908

4837.20

-0.12%

3.97%

中证500指数

4887.91

0.11%

3.85%

基差

50.71

10.79

-3.24

跨期价差

（08/09价差）

-40.80

1.00

4624.00

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

shfe au1912

346.45

0.32%

-0.27%

shfe ag1912

4207

0.26%

-0.54%

sge au（t d）

343.59

0.25%

-0.2%

sge ag（t d）

4155

0.27%

-0.41%

基差

-2.86

9.58%

-8.04%

基差

-52

0%

-10.34%

跨期价差（6-12）

-23.35

16.46%

-2.1%

跨期价差（12-6）

36

-57.64%

-57.14%

跨区域价差

19.89

14%

5.3%

跨区域价差

1.22

3.5%

0.2%

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

tf1909

100.19

-0.055

-0.11

t1909

99.045

-0.245

-0.3

5y国债现券

100.481

-0.0748

-0.0659

10y国债现券

99.8171

-0.1991

-0.2562

基差

0.2913

-0.0198

0.0441

基差

0.7721

0.0459

0.0438

跨期价差（9-12）

0.3

0.135

0.14

跨期价差（9-12）

0.395

0.06

0.07

指标

价格

日变化

周变化

指标

利差（bp）

日变化

周变化

ts1909

100.225

-0.03

-0.1

10y-2y利差

0.3286

0.0157

0.0452

2y国债现券

100.562

0.0114

0.0009

10y-5y利差

0.3129

-0.0031

-0.0026

基差

0.2020

0.0314

0.1009

5y-2y利差

0.316

0.0138

0.0478

跨期价差（9-12）

0.135

0.01

0

10y-2y隐含利差

0.4381

-0.0169

-0.0548