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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：自周二收盘后开始，a股纳入msci因子升至25%。刘鹤表示：中国能够确保经济发展基本面的良好态势；愿以冷静态度通过磋商解决问题，坚决反对贸易战升级。 隔夜市场方面：欧股终结两连跌，美股三大股指均涨约1%，美元走高助推黄金跌落六年多高位；原油跌1%创两周新低，2年和10年期美债收益率曲线连续第三日倒挂。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在； 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧；3、贸易摩擦反复。 短期a股波动较大，中期看多股市不变，可配置部分黄金做对冲。 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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上证50 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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中证500 |
短期震荡 中期看多 |
震荡 |
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黄金 |
隔夜利差再度倒挂,刺激避险情绪，风险偏好谨慎,后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否有更深层次影响，金银仍然有回调需求。 |
短线调整，中线上涨 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线回调，中线上涨 |
ag1912做多3900 |
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2年期国债 |
为对冲央行逆回购到期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2019年8月27日人民银行以利率招标方式开展了800亿元逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦反复，预计短期利率债震荡为主。 |
震荡 |
震荡 |
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5年国债 |
震荡 |
震荡 |
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10年国债 |
震荡 |
震荡 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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if1908 |
3803.40 |
1.10% |
0.83% |
ih1909 |
2880.40 |
0.70% |
0.69% |
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沪深300指数 |
3816.95 |
1.36% |
0.77% |
上证50指数 |
2887.24 |
0.83% |
0.40% |
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基差 |
13.55 |
9.84 |
-2.19 |
基差 |
6.84 |
3.76 |
-8.21 |
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跨期价差 （08/09价差） |
-8.40 |
-0.80 |
-1.00 |
跨期价差 （09/10价差） |
-6.20 |
1.20 |
3.80 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1908 |
4874.40 |
1.23% |
0.88% |
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中证500指数 |
4936.12 |
1.66% |
1.30% |
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基差 |
61.72 |
21.27 |
20.92 |
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跨期价差 （08/09价差） |
-36.40 |
8.80 |
5.40 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
358.7 |
0.13% |
4.05% |
shfe ag1912 |
4422 |
0.68% |
5.71% |
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sge au（t d） |
355.91 |
0.3% |
3.82% |
sge ag（t d） |
4377 |
0.95% |
5.75% |
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基差 |
-2.79 |
-17.7% |
43.08% |
基差 |
-45 |
-19.64% |
2.27% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1909 |
100.335 |
-0.015 |
0.13 |
t1909 |
99.27 |
-0.02 |
0.085 |
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5y国债现券 |
100.437 |
0.0557 |
-0.1074 |
10y国债现券 |
99.8758 |
0.0822 |
-0.3405 |
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基差 |
0.1020 |
0.0707 |
-0.2374 |
基差 |
0.6058 |
0.1022 |
-0.4255 |
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跨期价差（9-12） |
0.295 |
-0.05 |
0.15 |
跨期价差（9-12） |
0.355 |
-0.1 |
0.095 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1909 |
100.32 |
0.005 |
0.03 |
10y-2y利差 |
0.3361 |
-0.0228 |
0.0075 |
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2y国债现券 |
100.551 |
-0.0093 |
-0.0361 |
10y-5y利差 |
0.3589 |
-0.0112 |
0.0008 |
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基差 |
0.0855 |
-0.0193 |
-0.0911 |
5y-2y利差 |
0.3701 |
0.0202 |
0.0067 |
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跨期价差（9-12） |
0.145 |
0.005 |
0.025 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
