【中大期货宏观金融每日观察20190829——风险偏好延续谨慎】-火狐体育

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展望

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沪深300

数据和新闻方面：①国务院常务会议部署深化放管结合加强事中事后监管，促进公平竞争提升市场效率等；②特朗普对美联储新一轮攻击：“精神上不适任”，无法提升美国竞争力；③日本正式将韩国从贸易优待名单除名，专家预计还会打经济牌。

隔夜市场方面：标普涨，欧美多国国债收益率盘中新低，美债收益率曲线倒挂幅度再扩大，黄金收跌。

行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；

利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧；3、贸易摩擦反复。

短期a股波动较大，中期看多股市不变，可逢低做多ic远月期货合约，此外还可以配置部分黄金做对冲。

短期震荡

中期看多

震荡

上证50

短期震荡

中期看多

震荡

中证500

短期震荡

中期看多

震荡

黄金

隔夜利差再度倒挂,刺激避险情绪，风险偏好谨慎,后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否有更深层次影响，金银仍然有回调需求。

 短线调整，中线上涨

au1912做多300

白银

短线回调，中线上涨

ag1912做多3900

2年期国债

2019年8月28日，人民银行以利率招标方式开展了600亿元逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦反复，预计短期利率债震荡为主。

震荡

震荡

5年国债

震荡

震荡

10年国债

震荡

震荡

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

if1909

3803.40

1.10%

0.83%

ih1909

2880.40

0.70%

0.69%

沪深300指数

3816.95

1.36%

0.77%

上证50指数

2887.24

0.83%

0.40%

基差

13.55

9.84

-2.19

基差

6.84

3.76

-8.21

跨期价差

（09/10价差）

-8.40

-0.80

-1.00

跨期价差

（09/10价差）

-6.20

1.20

3.80

指标

价格

日变化

周变化

ic1909

4874.40

1.23%

0.88%

中证500指数

4936.12

1.66%

1.30%

基差

61.72

21.27

20.92

跨期价差

（09/10价差）

-36.40

8.80

5.40

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

shfe au1912

358.85

0.04%

3.91%

shfe ag1912

4546

2.8%

8.34%

sge au（t d）

357

0.31%

4.16%

sge ag（t d）

4504

2.9%

8.69%

基差

-1.85

-33.69%

-29.12%

基差

-42

-6.67%

-19.32%

跨期价差（6-12）

-23.35

16.46%

-2.1%

跨期价差（12-6）

36

-57.64%

-57.14%

跨区域价差

19.89

14%

5.3%

跨区域价差

1.22

3.5%

0.2%

指标

价格

日变化

周变化

指标

价格

日变化

周变化

tf1909

100.3

-0.035

0.115

t1909

99.23

-0.04

0.03

5y国债现券

100.407

-0.0303

-0.1455

10y国债现券

99.7547

-0.1211

-0.4058

基差

0.1068

0.0047

-0.2605

基差

0.5247

-0.0811

-0.4358

跨期价差（9-12）

0.29

-0.005

0.115

跨期价差（9-12）

0.36

0.005

0.01

指标

价格

日变化

周变化

指标

利差（bp）

日变化

周变化

ts1909

100.31

-0.01

0.075

10y-2y利差

0.3361

-0.0228

0.0075

2y国债现券

100.517

-0.0331

-0.0458

10y-5y利差

0.3589

-0.0112

0.0008

基差

0.0774

-0.0081

-0.1308

5y-2y利差

0.3701

0.0202

0.0067

跨期价差（9-12）

0.13

-0.015

0.01

10y-2y隐含利差

0.4381

-0.0169

-0.0548