【中大期货宏观金融每日观察20191011——通胀预期稳定，风险资产反弹】
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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①新华社：新一轮中美经贸高级别磋商在华盛顿开幕；②中证报：创业板注册制改革有望提速；易会满：全力推进深圳资本市场改革发展；③科创板股票即将加入国际指数，msci宣布符合条件的个股从11月起纳入；msci亚洲研究部主管称纳入科创板股票不存在比例限制。 隔夜市场情况：美股上涨，英镑暴涨2%，全球债市收益率普遍大涨，黄金下挫。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩影响。 短期a股或震荡偏强，中期看多趋势不变。关注第十三轮贸易谈判进展。 |
震荡偏强 |
观望 |
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上证50 |
震荡偏强 |
观望 |
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中证500 |
震荡偏强 |
观望 |
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黄金 |
9月通胀稍显疲软，美联储纪要显示担忧美国经济下行风险，，而鲍威尔发言试图压制降息预期，使得整体走势较为焦灼。贸易战升级金融战的反反复复继续影响风险资产，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
目前银行体系流动性总量处于较高水平，2019年10月10日不开展逆回购操作。一方面经济数据低于预期利好债市，另一方面贸易摩擦反复，短期受股市回调、人民币汇率贬值影响，预计短期利率债震荡为主。 |
震荡偏弱 |
震荡 |
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5年国债 |
震荡偏弱 |
震荡 |
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10年国债 |
震荡偏弱 |
震荡 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
if1910 |
3863.80 |
0.81% |
0.50% |
ih1910 |
2930.60 |
0.58% |
0.02% |
|
沪深300指数 |
3874.64 |
0.82% |
0.87% |
上证50指数 |
2940.80 |
0.61% |
0.44% |
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基差 |
10.84 |
0.40 |
14.10 |
基差 |
10.20 |
0.82 |
12.32 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-2.20 |
-0.40 |
0.00 |
跨期价差 （10/11价差） |
-3.80 |
-3.80 |
-7.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1910 |
5023.20 |
1.28% |
1.41% |
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中证500指数 |
5046.36 |
1.27% |
1.53% |
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基差 |
23.16 |
0.01 |
6.12 |
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跨期价差 （10/11价差） |
-42.80 |
-2.00 |
-6.20 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
347.7 |
-0.52% |
1% |
shfe ag1912 |
4374 |
-1.24% |
1.88% |
|
sge au（t d） |
346.28 |
-0.55% |
-1.38% |
sge ag（t d） |
4344 |
-1.27% |
1.8% |
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基差 |
-1.42 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-30 |
-3.51% |
30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
3.5% |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
tf1912 |
99.81 |
-0.07 |
-0.085 |
t1912 |
98.32 |
-0.135 |
-0.185 |
|
5y国债现货 |
100.317 |
0.0059 |
-0.0644 |
10y国债现货 |
99.172 |
-0.2229 |
-0.2988 |
|
基差 |
0.5069 |
0.0759 |
0.0206 |
基差 |
0.8521 |
-0.0879 |
-0.1138 |
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跨期价差(12-3) |
0.235 |
-0.005 |
-0.02 |
跨期价差(12-3) |
0.3300 |
0.0200 |
0.0150 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
100.15 |
-0.02 |
-0.01 |
10y-2y利差 |
0.4013 |
-0.022 |
0.0635 |
|
2y国债现券 |
100.550 |
0.0219 |
0.0201 |
10y-5y利差 |
0.4233 |
0.0122 |
0.007 |
|
基差 |
0.2702 |
0.0469 |
0.0401 |
5y-2y利差 |
0.4111 |
0.0153 |
0.0565 |
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跨期价差（12-03） |
0.13 |
-0.005 |
-0.01 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
