【中大期货宏观金融每日观察20191022——风险偏好回升，金银震荡】
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品种 |
观点 |
展望 |
操作建议 |
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沪深300 |
数据和新闻方面：①lpr第三次报价出炉，一年期4.2%，五年期以上4.85%，均持平于上次；②中国9月70城新房价格环比涨幅微升，北京广州二手房价格下降；③英下议院拒绝“脱欧”协议投票动议，英镑盘中跌破1.30脱离五个月新高。 隔夜市场方面：标普涨，美债下跌。 行情分析：目前影响股指的利多因素主要包括：1、美联储和欧央行的宽松预期仍在；2、贸易摩擦趋于缓和。 利空因素主要包括：1、海外经济下滑的担忧；2、房地产融资渠道收紧带来的信用紧缩担忧。 短期a股震荡，中期看多趋势不变，可逢低做多ic远月期货合约，此外还可以配置部分黄金做对冲。 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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上证50 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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中证500 |
震荡 |
靠近十日均线附近可加多 |
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黄金 |
隔夜英下议院拒绝“脱欧”协议投票动议，此外美债反弹风险货币回升，美元回落，后期关注点仍然是金融市场稳定性以及贸易战带来的经济冲击是否证实，金银震荡。 |
短线震荡，中线震荡 |
au1912做多300 |
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白银 |
短线震荡，中线震荡 |
ag1912多单持有 |
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2年期国债 |
2019年10月21日，人民银行以利率招标方式开展了500亿元逆回购操作。9月通胀破3，且9月金融数据显示社融增长好于预期，短期受到贸易缓和通胀上行影响，预计国债期货整体偏空。 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
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5年国债 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
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10年国债 |
偏空 |
背靠10日均线做空 |
数据中心
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
|
if1911 |
3866.80 |
0.33% |
-2.03% |
ih1911 |
2964.00 |
0.24% |
-1.47% |
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沪深300指数 |
3880.84 |
0.30% |
-1.83% |
上证50指数 |
2968.91 |
0.19% |
-1.48% |
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基差 |
14.04 |
-1.14 |
7.60 |
基差 |
4.91 |
-1.47 |
-0.43 |
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跨期价差 （11/12价差） |
-5.40 |
0.60 |
-4.00 |
跨期价差 （11/12价差） |
-4.00 |
2.20 |
-2.00 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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ic1911 |
4902.60 |
0.19% |
-3.18% |
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中证500指数 |
4951.04 |
-0.22% |
-3.51% |
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基差 |
48.44 |
-20.17 |
-18.90 |
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跨期价差 （11/12价差） |
-47.40 |
1.40 |
-8.60 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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shfe au1912 |
341.75 |
-0.07% |
0.31% |
shfe ag1912 |
4342 |
0.93% |
0.67% |
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sge au（t d） |
340.49 |
0.02% |
0.31% |
sge ag（t d） |
4317 |
1.15% |
0.89% |
|
基差 |
-1.26 |
-0.41% |
30.27% |
基差 |
-25 |
0% |
-30.95% |
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跨期价差（6-12） |
-23.35 |
16.46% |
-2.1% |
跨期价差（12-6） |
36 |
-57.64% |
-57.14% |
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跨区域价差 |
19.89 |
14% |
5.3% |
跨区域价差 |
1.22 |
·· |
0.2% |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
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tf1912 |
99.545 |
-0.12 |
-0.15 |
t1912 |
97.785 |
-0.255 |
-0.365 |
|
5y国债现货 |
100.303 |
0.0192 |
0.1454 |
10y国债现货 |
98.684 |
-0.1964 |
-0.1426 |
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基差 |
0.7576 |
0.1392 |
0.2954 |
基差 |
0.8990 |
0.0586 |
0.2224 |
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跨期价差(12-3) |
0.275 |
-0.015 |
0.005 |
跨期价差(12-3) |
0.3650 |
-0.0100 |
-0.0250 |
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指标 |
价格 |
日变化 |
周变化 |
指标 |
利差（bp） |
日变化 |
周变化 |
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ts1912 |
100.05 |
-0.045 |
-0.06 |
10y-2y利差 |
0.4672 |
0.0207 |
0.0338 |
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2y国债现券 |
100.499 |
-0.0213 |
-0.0309 |
10y-5y利差 |
0.4465 |
0.0247 |
-0.0204 |
|
基差 |
0.3092 |
0.0287 |
0.0241 |
5y-2y利差 |
0.4218 |
0.0272 |
0.0542 |
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跨期价差（12-03） |
0.14 |
-0.005 |
0.005 |
10y-2y隐含利差 |
0.4381 |
-0.0169 |
-0.0548 |
